Quant costa un 1,5 % de comissió
Amb 20.000 € invertits, a un 6 % anual abans de costos durant 25 anys, un cost del 1,5 % l'any et costa uns 27.000 €. Sense comissions tindries 85.800 €; amb comissions, 58.800 €. D'aquesta diferència, 13.600 € són comissions que pagues i 13.400 € és la rendibilitat que deixes de guanyar per pagar-les.
Què és el TER d'un fons
El TER (ràtio total de despeses, o «despeses corrents» al document de dades fonamentals) és el que costa cada any tenir el fons: la comissió de gestió, la de dipòsit, l'auditoria i altres despeses. S'expressa en percentatge sobre el patrimoni.
No arriba com un rebut: es descompta cada dia del valor liquidatiu. Per això gairebé ningú no ho nota, tot i que amb un TER de l'1,5 % i 20.000 € pagues uns 300 € l'any.
On veure les comissions del teu fons
- Document de dades fonamentals (DFI o KID): l'apartat de costos indica les despeses corrents anuals.
- Informe trimestral o semestral del fons, que també és al web de la CNMV: porta la ràtio total de despeses del període.
- Cercador d'aquesta pàgina: TER dels últims dotze mesos dels fons registrats a Espanya, amb dades de la CNMV.
Quant cobren els fons a Espanya
Segons les dades de la CNMV a 30 de juny del 2026, la meitat dels fons de renda variable, mixtos i globals que es venen al públic té un TER del 1,47 % o més. Un de cada quatre passa del 1,87 %, i només un de cada quatre baixa del 0,95 %.
En renda variable internacional la mediana és del 1,62 %. En renda fixa euro, del 0,64 %.
| Tipus de fons | TER mitjà | Fons |
|---|---|---|
| Renda variable euro | 1,7 % | 62 |
| Renda variable internacional | 1,62 % | 303 |
| Renda variable mixta internacional | 1,52 % | 92 |
| Global | 1,47 % | 122 |
| Renda fixa mixta internacional | 1,22 % | 70 |
| Retorn absolut | 1,2 % | 39 |
| Renda fixa internacional | 0,96 % | 58 |
| Renda fixa mixta euro | 0,8 % | 61 |
| Renda fixa euro | 0,64 % | 193 |
| Garantit de rendiment fix | 0,59 % | 33 |
Comissions dels fons per banc
TER mitjà dels fons de renda variable, mixtos i globals de les 15 entitats amb més partícips, segons la CNMV a 30 de juny del 2026. Entre elles, va del 1,01 % de Andbank al 2,04 % de Laboral Kutxa. Dins de cada banc hi ha molta diferència entre fons, i fins i tot entre classes del mateix fons: el que compta és el TER del teu.
| Entitat | TER mitjà | Rang habitual | Fons |
|---|---|---|---|
| CaixaBank | 1,47 % | 0,84 a 1,87 % | 88 |
| Santander | 1,32 % | 0,77 a 1,62 % | 77 |
| Kutxabank | 1,28 % | 0,87 a 1,85 % | 42 |
| BBVA | 1,64 % | 1,26 a 2,11 % | 42 |
| Amundi y Sabadell | 1,41 % | 0,91 a 1,87 % | 41 |
| Ibercaja | 1,73 % | 1,19 a 2,19 % | 38 |
| Caja Rural (Gescooperativo) | 1,62 % | 0,88 a 2,37 % | 32 |
| Unicaja | 1,66 % | 0,92 a 1,87 % | 23 |
| Laboral Kutxa | 2,04 % | 1,57 a 2,63 % | 18 |
| Bankinter | 1,22 % | 0,91 a 1,61 % | 57 |
| Andbank | 1,01 % | 0,53 a 1,48 % | 26 |
| Abanca | 1,22 % | 0,78 a 1,44 % | 11 |
| Renta 4 | 1,35 % | 1,01 a 1,49 % | 35 |
| Bestinver | 1,61 % | 1,2 a 1,83 % | 10 |
| Cobas | 1,3 % | 1,06 a 1,55 % | 13 |
Les comissions que no són al TER
- Gestió de cartera o assessorament. Si el banc et gestiona una cartera de fons, sol cobrar una comissió a part, sobre tot el que tens. Els fons d'aquestes carteres poden tenir un TER baix i el cost total ser alt.
- Custòdia o manteniment. Algunes entitats cobren per tenir els fons dipositats.
- Subscripció i reemborsament. Un percentatge en entrar o sortir del fons. Avui és rar, però existeix.
- Comissió d'èxit. Un percentatge sobre els resultats, que es cobra a més del TER.
A Espanya la llei posa sostres: la comissió de gestió no pot passar del 2,25 % anual sobre el patrimoni (o del 18 % sobre resultats), la de dipòsit del 0,20 % i les de subscripció i reemborsament del 5 % (Reial decret 1082/2012, article 5).
Com es calcula el que et costen
Amb una rendibilitat anual r abans de costos i un cost anual c sobre el patrimoni, cada any el capital es multiplica per (1 + r) · (1 − c). Així:
Csense = C0 · (1 + r)nCamb = C0 · [(1 + r) · (1 − c)]n
El que et costen les comissions és la diferència entre tots dos:
Cost = Csense − Camb
- C0: el capital inicial.
- r: la rendibilitat anual abans de costos, en tant per u (6 % = 0,06).
- c: el cost anual total, en tant per u (1,5 % = 0,015).
- n: el nombre d'anys.
Exemple: 10.000 € al 6 % durant 30 anys són 57.435 € sense costos i 36.497 € amb un cost de l'1,5 %. Les comissions et costen 20.937 €, més que el capital que hi vas posar. La calculadora fa el mateix mes a mes i amb cada fons per separat.
El que costa cada punt de comissió
El que et costen les comissions amb 10.000 € invertits, a un 6 % anual abans de costos:
| Cost anual | 10 anys | 20 anys | 30 anys |
|---|---|---|---|
| 0,2 % | 355 € | 1.259 € | 3.348 € |
| 0,5 % | 876 € | 3.059 € | 8.019 € |
| 1 % | 1.712 € | 5.840 € | 14.950 € |
| 1,5 % | 2.512 € | 8.366 € | 20.937 € |
| 2 % | 3.276 € | 10.660 € | 26.105 € |
Comissions pagades i rendibilitat perduda
El que et costen les comissions té dues parts. Les comissions pagades són els euros que es cobren any rere any. La rendibilitat perduda és el que aquests euros haurien guanyat si haguessin continuat invertits.
A l'exemple de 10.000 € a 30 anys, dels 20.937 € que et costa un 1,5 %, 9.302 € són comissions pagades i 11.635 € és rendibilitat perduda. Amb els anys, la segona pesa més que la primera: per això una comissió que sembla petita acaba sent tants diners.
El que aquesta calculadora no té en compte
- La rendibilitat no és constant. Els mercats pugen i baixen. Fes servir la calculadora per veure ordres de magnitud, no una xifra exacta.
- Compara costos, no fons. Dos fons diferents no tenen per què rendir el mateix abans de comissions. La calculadora suposa la mateixa rendibilitat per veure només l'efecte del cost.
- Els impostos. Els guanys tributen a la base de l'estalvi de l'IRPF (del 19 % al 30 %) quan vens. Entre fons es pot traspassar sense tributar.
- Els costos de transacció del fons i la comissió d'èxit no són al TER ni al càlcul.
Preguntes freqüents
Què és el TER d'un fons d'inversió?
És la ràtio total de despeses: el que costa cada any tenir el fons, en percentatge sobre el patrimoni. Inclou la comissió de gestió, la de dipòsit i altres despeses corrents. Es descompta del valor liquidatiu, així que la rendibilitat publicada ja el porta restat.
Quina diferència hi ha entre la comissió de gestió i el TER?
La comissió de gestió és només una part del TER. El TER suma també la comissió de dipòsit, l'auditoria i altres despeses del fons, així que sempre és igual o més gran. Per saber el que et costa un fons, mira el TER.
És molt un 1,5 % de comissió?
És la mediana dels fons de renda variable, mixtos i globals que es venen al públic a Espanya (1,47 % segons la CNMV a 30 de juny del 2026). Com a referència del que suposa, amb 20.000 € a un 6 % anual durant 25 anys, un 1,5 % l'any et costa uns 27.000 €.
Quin banc cobra més comissions als seus fons?
Segons la CNMV a 30 de juny del 2026, entre les 15 entitats amb més partícips, la mediana del TER dels seus fons de renda variable, mixtos i globals va del 1,01 % de Andbank al 2,04 % de Laboral Kutxa. A CaixaBank és del 1,47 %, a Santander del 1,32 % i a Kutxabank del 1,28 %. Dins de cada banc hi ha fons molt més cars i més barats que la seva mediana, així que el que compta és el TER del teu.
On veig les comissions del meu fons?
Al document de dades fonamentals (DFI o KID), a l'apartat de costos, i als informes periòdics del fons, que publica la CNMV. Si el fons està registrat a Espanya, el trobes al cercador d'aquesta pàgina amb el TER dels últims dotze mesos.
La rendibilitat que publica el meu fons ja descompta les comissions?
Sí, la rendibilitat publicada és neta del TER. A la calculadora posa la rendibilitat abans de costos: si fas servir la publicada, comptaries les comissions dues vegades.
Com es cobren les comissions d'un fons?
Les del fons (gestió i dipòsit) es descompten cada dia del valor liquidatiu, sense càrrec a part. Les de gestió de cartera, assessorament o custòdia sí que solen sortir com un càrrec al teu compte, normalment cada trimestre.
Puc canviar de fons sense pagar impostos?
A Espanya, el traspàs entre fons d'inversió no tributa: pagues impostos quan reemborses els diners. Abans de canviar, revisa si el fons d'origen cobra comissió de reemborsament.
Quins fons surten al cercador?
Els fons d'inversió registrats a Espanya, amb les dades que publica la CNMV cada trimestre. Els fons estrangers que es comercialitzen a Espanya, com la majoria d'indexats, no hi són: pots afegir-los a mà amb les seves despeses corrents.
La calculadora guarda les meves dades?
No. El càlcul es fa al teu navegador i no demanem registre ni email. Si comparteixes l'enllaç, els números viatgen a la mateixa adreça.
Com calculem i d'on surten les dades
Simulem mes a mes cada fons. La rendibilitat anual es passa a un tipus mensual equivalent i cada mes es cobra la part mensual del cost anual (TER del fons més les comissions de la cartera). El TER de cada fons és la suma de la ràtio total de despeses dels quatre últims trimestres que publica la CNMV. Les dades s'actualitzen cada trimestre.
Font de les dades: CNMV, fitxers d'informació individual d'IIC
Per l'equip de Davant · · dades de fons a 30 de juny del 2026